Το χωριό βρίσκεται σε υψόμετρο 600μ. και είναι κτισμένο αμφιθεατρικά στην πλαγιά του λόφου Γκούρτζιου. Αποτελείται από δυο οικισμούς: το Άνω και το Κάτω Σπαθάρι. Κοντά στους οικισμούς βρισκόταν η αρχαία ελληνική πόλη Θέλπουσα, τα ερείπια της οποίας είναι ακόμα ορατά, καθώς και τα ίχνη ενός μεσαιωνικού οικισμού.
Το χωριό δημιουργήθηκε γύρω στα 1650 και η ονομασία του προέρχεται από τον βυζαντινό τίτλο «Σπαθάριος». Στα ΒΔ υπάρχουν σπηλιές, που αποτέλεσαν καταφύγιο πολλών αγωνιστών επί Τουρκοκρατίας. Συγκεκριμένα στη σπηλιά Πατραλιά είχαν κρυφτεί ο Κολοκοτρώνης και ο Δεληγιάννης μαζί με τις οικογένειές τους. Στην περιοχή υπάρχει και η πηγή Κάλλονα.